破长尾聚中小散

“智能投顾未来的发展方向契合了普惠化和科技化的发展趋势与潮流。”数投科技金融董事长李延刚向《经济》记者表示，智能投顾从诞生之时具备的一个巨大优势就是可以服务广大的长尾用户。“比如现在国内有近1亿的股民，而投资顾问只有4万人，大量的长尾中小散户得不到服务。这个痛点恰恰是智能投顾的优势所在，智能投顾利用科技和金融结合的力量，可以用快速、高效、低成本的方式把大量的高质量投资工具和成果传达到最广大的用户群体。”

据李延刚介绍，传统的智能投顾标的以ETF基金为基本方向，但是从理论上和实践上，智能投顾的投资标的可以是全球范围内的股票、债券、理财产品、基金、ETF以及自然资源、房产等传统的常见标的。目前，国内市场已经有了数量众多、种类相对丰富的基金，如大盘重要指数基金、行业指数基金、各类指数ETF基金、黄金指数基金、黄金ETF基金、QDII基金、债券基金和货币基金等，所以国内很多智能投顾纷纷把投资标的集中在基金上。其实，以股票资产为方向的智能投顾已经在大量涌现，未来以债券、理财、自然资源、房产等为标的的智能投顾都会出现。

李延刚表示，智能投顾将会在以下几个方面继续深入发展：

一是证券APP将会出现大量智能化产品。目前，许多券商的APP已经开始出现一些智能投顾产品。作为券商最重要用户入口的APP将迈向智能化2.0时代。

二是人工投资顾问将会有更加丰富专业的投资工具库。为了提高投资顾问服务客户的能力，不仅需要投资顾问在金融知识和经验上更加专业。大量的更加差异化的智能化监测工具、筛选工具、辅助判断工具将会不断丰富投资顾问的弹药库，也将大幅提升用户的服务体验。

三是用户画像和推荐系统将得到广泛的应用。人工智能技术和算法的发展，使得借助大数据和算法，可以给用户做更加精准的画像，切切实实地告诉用户哪些方面做得好，哪些方面有短板，实现个性化的推荐。

四是智能投研将得到快速发展。针对机构“智能投研”服务将会快速获得发展，这将对目前的传统券商研究所模式的投研服务带来一些冲击。虽然智能投研相对智能投顾在专业性、细节性等要求上更高，但由于技术和理论的同源性，智能投顾将快速朝智能投研发展。

五是智能投顾的普惠化趋势将得到极大发展。随着人工智能算法在投资领域应用的不断深化，智能投顾必将展现出科技化的发展优势，以网络化的服务形式和高效率的传播方式，更加高效普惠地服务大众。

“对于市场普遍关注的牌照问题，智能投顾自出现以来发展势头不错，监管层也非常关注，中国人民银行新近出台的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》首次将智能投顾纳入了监管，其中第二十三条规定：运用人工智能技术开展投资顾问业务应当取得投资顾问资质，非金融机构不得借助智能投资顾问超范围经营或变相开展资产管理业务。”李延刚表示，相信监管部门将对这个新业态进行充分的调研，论证，并进行监管层面的规范。

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